CFD交易
差价合约
什么是差价合约（CFD）交易？
差价合约（CFD，Contracts for Difference）是一种金融衍生品，投资者可以通过它来交易某一资产价格的上涨或下跌。CFD 的价格走势与其标的资产保持一致。相比直接买卖实物资产，CFD 交易具有成本较低、可使用杠杆以及投资更灵活等优势。
示例：
假设苹果股票的初始价格为100美元。你决定（购买）一份1000股苹果股票的差价合约。如果价格上涨到105美元，卖方支付给买方的差额将等于5000美元。相反，如果价格下跌到95美元，卖方将从买方那里收到5000美元的价格差额。该合约不涉及对基础股票的实际拥有或买卖，这使得投资者可以避免为资产注册所有权和相关的交易成本。
CFD 合约如何运作？
交易周期与合约到期
现货 CFD
现货 CFD 基于资产的实时价格，通常没有固定到期日。如果持仓过夜，可能会产生隔夜利息费用。
期货差价合约
这些基于期货合约，通常用于中长期交易。它们有特定的到期日期，并且不产生隔夜融资费用。
如何进行 CFD 交易？
CFD 交易允许投资者对价格上涨或下跌进行投机：
买入（做多）
当你预测资产价格会上涨时，可开设“买入”仓位。价格上涨时获利，价格下跌时亏损。
卖出（做空）
当你预测资产价格会下跌时，可开设“卖出”仓位。价格下跌时获利，价格上涨时亏损。
保证金类型
初始保证金
开设新仓位时所需的最低资金。
维持保证金
维持仓位所需的最低账户资金。如果账户余额低于此水平，经纪商可能会发出“追加保证金通知”。在这种情况下，你的仓位可能会被自动平仓。
CFD 可交易市场
差价合约交易支持以下资产类别：
标准
- 超过100个可交易工具。
- 快速市场执行
- 多种订单类型
- 以美元/欧元/英镑计价
- 从 1.2 点差开始 EURUSD
最低入金$50
卓越
- 超过100个可交易工具。
- 透过银行、经纪商和客户流动性进行卓越执行。
- 以美元/欧元/英镑计价
- EURUSD 的点差从 0.0 PIPs* 开始
最低入金$500
差价合约（CFD）交易能赚钱吗？
主要交易成本
点差（Spread）
买入价（Offer）与卖出价（Bid）之间的差额。
佣金（Commission）
开仓和平仓时收取的费用。
隔夜融资（Overnight Funding / 持仓成本）
持有现货 CFD 仓位超过每日结算时间时收取的费用。
如何管理风险？
风险管理工具
止损（Stop Loss）
在预设亏损水平自动平仓。
跟踪止损（Trailing Stop）
随着仓位盈利增加，止损水平会随市场价格自动上移或下移。
保证止损（Guaranteed Stop）
这保证了您的头寸将在设定价格下平仓。它保护您免受市场缺口的影响，通常需要额外费用。
止盈（Take Profit / Close at Profit）
在预设盈利水平自动平仓。
使用 CFD 对冲（Hedging）
对冲是一种策略，利用 CFD 来抵消现有实物投资组合的潜在亏损。
例如，如果您持有可能贬值的股票，您可以在该股票上开立一个做空的差价合约（CFD）仓位。若股价下跌，CFD 所获得的利润可能会抵消您实物股票的亏损。
差价合约（CFD）与期货（Futures）
CFD 与传统期货合约在多个方面存在显著差异。
在受监管交易所交易
CFD 现货（CFD Spot）
期货合约（Futures Contracts）
场外交易（OTC）
CFD 现货（CFD Spot）期货合约（Futures Contracts）由清算所管理交易对手风险
CFD 现货（CFD Spot）期货合约（Futures Contracts）依赖经纪商管理交易对手风险
CFD 现货（CFD Spot）期货合约（Futures Contracts）严格监管
CFD 现货（CFD Spot）期货合约（Futures Contracts）合约大小灵活
CFD 现货（CFD Spot）期货合约（Futures Contracts）合约规格标准化
CFD 现货（CFD Spot）期货合约（Futures Contracts）固定到期日
CFD 现货（CFD Spot）期货合约（Futures Contracts）可无限期持有
CFD 现货（CFD Spot）期货合约（Futures Contracts）隔夜融资（Swap / Rollover）
CFD 现货（CFD Spot）期货合约（Futures Contracts）一次性佣金模式
CFD 现货（CFD Spot）期货合约（Futures Contracts）到期实物交割
CFD 现货（CFD Spot）期货合约（Futures Contracts）可现金结算
CFD 现货（CFD Spot）期货合约（Futures Contracts）中心化交易所定价
CFD 现货（CFD Spot）期货合约（Futures Contracts）经纪商定价
CFD 现货（CFD Spot）期货合约（Futures Contracts）指数交易
CFD 现货（CFD Spot）期货合约（Futures Contracts）商品交易
CFD 现货（CFD Spot）期货合约（Futures Contracts）外汇交易
CFD 现货（CFD Spot）期货合约（Futures Contracts）
| 特性 | CFD 现货（CFD Spot） | 期货合约（Futures Contracts） |
|---|---|---|
| 在受监管交易所交易 | | |
| 场外交易（OTC） | | |
| 由清算所管理交易对手风险 | | |
| 依赖经纪商管理交易对手风险 | | |
| 严格监管 | | |
| 合约大小灵活 | | |
| 合约规格标准化 | | |
| 固定到期日 | | |
| 可无限期持有 | | |
| 隔夜融资（Swap / Rollover） | | |
| 一次性佣金模式 | | |
| 到期实物交割 | | |
| 可现金结算 | | |
| 中心化交易所定价 | | |
| 经纪商定价 | | |
| 指数交易 | | |
| 商品交易 | | |
| 外汇交易 | | |
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杠杆
以较低资金需求，掌控更大规模仓位
灵活性
在上涨和下跌市场中都有获利的潜力。
无所有权负担
无需对资产进行物理存储。
对冲
抵消现有投资组合中的潜在损失。
延长营业时间
在正常交易时间之外进入市场。